西南消亡，上海滩唇亡齿冷，人人自危。面对日趋高涨的国共协作呼声，日本特高课使尽手腕，指使破损。一箱倏忽闪现的红药，给本已复杂的情势蒙上了一层难解的迷雾，也改动了世人的命运…… 军器在眼皮底下被炸，军统银行四元钱庄莫名亏空，上海滩财主陆生的烟土在自家的地盘上被劫，得力助手胡子明被抛尸江中，军器案目击者李连长被暗害，而他的死使陆生的运货线路泄漏，并使帮陆生运烟土的爱国画家杨平允易近被抓。 陆续串事务让陆生和军统处长吴起都感应寝食难安，陆生更是损掉踪惨痛，而异化在烟土中的一箱药又让他染上了通共的嫌疑，与吴起的曲解也愈加严重。 老辣的吴起很能人尽其用。他让跟随年的龚胜往筹措军费，又选了谍报精英王一川担负非凡步履小组组长，查询访问杨平允易近一案。只是王一川的爱国热忱在他掌控以外，让他感应有点毒手。 王一川自踏进上海，就末尾了与龚胜、杜凤、涂经纬等人的纠缠。龚胜妒他受吴起重用，涂经纬恨他与杜凤亲近，而风情万种的杜凤则让他没法自拔。 在上海滩叱咤风云十几年的陆生如何也想不通是谁敢在太岁头上动土。更令他末路火的是他想要培育的大年夜先生涂经纬被记者杜凤迷得神魂倒置，还一味护着屡屡对他搬弄的.....